Analyzing the relationship between global and local (Omani) food prices : a wavelet approach.

Source

Master's thesis

Author

Al-Hadiyah. Amani Abdullah Humaid.

Other titles

تحليل العلاقة بين الأسعار العالمية والمحلية (العمانية) للأغذية : منهجية المويجات.

Country

Oman

City

Muscat

Publisher

Sultan Qaboos University.

Gregorian

2024

Language

English

Subject

Food prices--Oman

Thesis Type

Master's thesis

English abstract

The Sultanate of Oman has for a long time been reliant on the international markets for the supply of its food requirements, ensuring that its food security is based on trade. The country is highly dependent on food imports, which leaves it vulnerable to supply chain disruptions and volatility in global markets. Recent food crises and pandemics such as COVID-19 and the Russian-Ukraine war have brought to light the threat of food shortages and high import prices. As a result, understanding how prices are transmitted in food markets is important to all parties involved in the food supply chain, which policymakers should consider. With implications for Oman's food security, this study aims to explore the co-movement dynamics and lead and lag relationships between food commodities markets in a time-frequency domain. A wavelet analysis will be used to detect the dynamic relationship between global and local food prices using monthly data from January 2013 to January 2024. The primary objective of this study is to investigate whether global food prices and Omani food prices are causally related and whether this relationship is similar across the food sub-groups that form the food price index as well. The results showed that Omani food prices have a significant correlation with world food prices, specifically after 2020, in both short-term and long-term periods. Among food commodities, the findings revealed that local cereal prices demonstrated strong coherence with world cereal prices throughout the period, primarily long-term, but extending into the short term after 2020. In addition, a lead-lag relationship was found between world cereal prices and Omani cereal prices as well as between world vegetable oil prices over Omani edible oil prices.

Arabic abstract

الغذائي الغذائية، مما يضمن أن أمنها العالمية لتوفير احتياجاتها تعتمد سلطنة عمان منذ فترة طويلة على الأسواق العالمية لتوفير احتياجاتها الغذائية مما يضمن أن أمنها الغذائي يعتمد على التجارة. وتعتمد البلاد بشكل كبير على الواردات الغذائية، مما يجعلها عرضة لاضطرابات سلسلة التوريد والتقلبات في الأسواق العالمية. وقد سلطت الأزمات الغذائية والأوبئة الأخيرة مثل كوفيد-19، وكذلك الحرب الروسية الأوكرانية الضوء على التهديد المتمثل في نقص الغذاء وارتفاع أسعار الواردات. ونتيجة لذلك، فإن فهم كيفية انتقال الأسعار في أسواق المواد الغذائية يشكل أهمية لجميع الأطراف المشاركة في سلسلة الإمدادات الغذائية، وهو ما ينبغي لواضعي السياسات أخذه في الاعتبار. مع الآثار المترتبة على الأمن الغذائي في عمان، تهدف هذه الدراسة إلى استكشاف ديناميكيات الحركة المشتركة والعلاقات السببية بين أسعار السلع الغذائية العالمية وأسعار المواد الغذائية المحلية في مجال التردد الزمني. سيتم استخدام تحليل المويجات للكشف عن أي تغييرات أو اضطرابات في العلاقة بين أسعار المواد الغذائية العالمية والمحلية باستخدام البيانات الشهرية من يناير 2013 إلى يناير 2024. الهدف الأساسي من هذه الدراسة هو معرفة ما إذا كانت أسعار المواد الغذائية العالمية وأسعار المواد الغذائية العمانية مرتبطة ارتباطًا سببيًا وما إذا كانت هذه العلاقة متشابهة عبر المجموعات الفرعية للأغذية التي تشكل مؤشر أسعار المواد الغذائية أيضًا. وأظهرت النتائج أن أسعار الغذاء العمانية ترتبط ارتباطًا وثيقًا بأسعار الغذاء العالمية، وتحديداً بعد عام 2020، في كل من الفترات القصيرة والطويلة الأجل. ومن بين السلع الغذائية، كشفت النتائج أن أسعار الحبوب المحلية أظهرت ارتباطا قوياً مع أسعار الحبوب العالمية طوال الفترة البحثية، وبشكل أساسي في الأمد البعيد، ولكنها تمتد إلى المدى القريب بعد عام 2020. بالإضافة إلى ذلك، تم العثور على علاقة تقدم وتأخر بين أسعار الحبوب العالمية وأسعار الحبوب العمانية وكذلك بين أسعار الزيوت النباتية العالمية وأسعار الزيوت الصالحة للأكل العمانية المحلية.