منذ أن بدأ البحث العلمي في موضوع العلاقة بين العوائد السوقية للاسهم والأرباح المحاسبية بدراسة (Ball and Brown) التي أجريت على (261) شركة مدرجة في سوق نيويورك خلال الفترة 1957-1965 التي توصلت على وجود علاقة ارتباط موجبة بين العوائد السوقية والأرباح المحاسبية، وهذا الموضوع يعد من أكثر مواضيع نظرية السوق المالية التي خضعت للدراسة من قبل الباحثين في مجال المحاسبة والتمويل خاصة في نهاية عقد الثمانينات وخلال عقدالتسعينات، وذلك على أثر محاولات البعض في تأكيد أو تفسير النتيجة التي توصلت عليها كل من دراسة Brown
ودراسة (Lev) اللتان تفيدان بتدني القوة التفسيرية لمتغير الأرباح في نموذج الانحدار المستخدم في وصف العلاقة بين العوائد السوقية للأسهم والأرباح المحاسبية. إذ وجد أولئك الدارسون أثناء مراجعتهم للدراسات السابقة وتقييمهم لها في هذا المجال بأن الأرباح لا تكسر بشكل عام أكثر من (10%) من التغير في العوائد السوقية للأسهم.